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📘 신뢰할 수 있는 핵심 투자 지표 5가지“워렌 버핏도 인정한 검증된 투자 판단 도구” ✅ 1. ROIC (투하자본수익률)"기업이 투자받은 자본으로 얼마나 효율적으로 수익을 내는가?"📌 쉬운 정의ROIC는 기업이 외부에서 조달한 자본(자기자본 + 타인자본)을 얼마나 잘 활용해 수익을 내는지 보여주는 지표예요.공식: ROIC = NOPAT / 투하자본✅ 왜 신뢰할 수 있나요?회계 장난이 거의 통하지 않아요.단순 순이익 대신 영업성과 중심인 NOPAT을 사용해, 회계적 착시를 줄입니다.ROE보다 더 정밀합니다.ROE는 부채를 늘려도 높아질 수 있지만, ROIC는 그렇지 않아요.진짜 '경영 효율성'을 보여주는 수치입니다.경제적 해자를 가진 기업일수록 ROIC가 꾸준히 높습니다.버핏도 ROIC가 높은 기업을 선호해요. 자본을 ‘잘 굴리는’ 기업이기 때문입니다.💼 실전 사례 – 애플(Apple).. 2025. 7. 14.
내재가치 추정을 위한 재무지표 3/3 📘 숫자와 직관을 넘는 진짜 기업 분석“뉴스부터 생태계까지, 질적 분석의 완전체”✅ 1. 뉴스를 통해 시장 분위기 파악하기왜 뉴스부터 시작하는가?뉴스는 시장 참여자들의 인식과 심리를 반영한다.숫자보다 빠르게 기업의 ‘변화의 징조’를 포착할 수 있다.예시:“삼성전자, HBM3E 양산 시작” → AI 서버 시장 대응 본격화“네이버, 일본 시장 점유율 1위” → 글로벌 진출의 실질 성과 확인📌 팁:공식 언론 외에도 IT 매체, 산업 전문지, 로이터/블룸버그 인용 기사도 참고‘단순 기사’보다 반복되는 키워드에 주목 (예: ESG, 리쇼어링, AI 반도체)✅ 2. 재무제표는 질적 분석의 출발점재무제표는 질적 요소의 ‘결과물’이다.좋은 기업 문화, 경쟁력 있는 브랜드, 경영진의 전략은 결국 숫자로 드러난다. .. 2025. 7. 13.
내재가치 추정을 위한 재무지표 2/3 ✅ 11. 이자보상비율 (Interest Coverage Ratio)📌 공식:이자보상비율 = 영업이익 ÷ 이자비용💬 장점:부채 이자를 감당할 수 있는 이익 창출 능력 평가기업의 채무상환 여력을 직접적으로 확인 가능⚠️ 단점:이자비용이 적은 초기기업, 스타트업에는 적용 어려움일회성 이익이 반영되면 왜곡 가능🔍 활용 팁:3배 이상이면 양호, 1 이하이면 경고 신호🧠 사례:대한항공은 팬데믹 기간 이자보상비율이 1 이하로 하락하며 위기 기업으로 분류된 바 있음.✅ 12. 매출총이익률 (Gross Profit Margin)📌 공식:매출총이익률 = (매출 – 매출원가) ÷ 매출 × 100💬 장점:제품 자체의 기초 이익률을 측정 가능브랜드 파워와 원가 통제력 평가 가능⚠️ 단점:원재료 가격 급등 시 급격히.. 2025. 7. 13.
내재가치 추정을 위한 재무지표 20가지 1/3 ✅ 1. PER (주가수익비율, Price Earnings Ratio)📌 공식:PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)💬 장점:간단하고 빠르게 저평가 여부를 판단할 수 있음동종 업종 간 비교 용이⚠️ 단점:성장주 PER은 높을 수 있어, 단순 비교는 위험일시적인 이익 급증/급감에 왜곡 가능🔍 활용 팁:같은 업종 평균 PER과 비교해야 의미 있음 (ex. 삼성전자 vs SK하이닉스)🧠 실제 사례:워렌 버핏은 코카콜라를 PER 약 15배에 매수함. 당시 시장 PER보다 낮았고, 브랜드 가치에 비해 저평가되어 있었음.✅ 2. PBR (주가순자산비율, Price to Book Ratio)📌 공식:PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)💬 장점:청산 가치 대비 주가 수준을 알 수 있음자산 중심 기업 분석에.. 2025. 7. 12.
‘손익계산서·재무상태표·현금흐름표’ 제대로 읽는 법 🔍 재무제표란 무엇인가?재무제표는 기업의 ‘경제적 진실’을 담고 있는 공식 문서입니다.기업이 매출을 얼마나 벌었고, 비용은 얼마나 썼으며, 돈이 실제로 들어왔는지를정확하고 정직하게 보여주는 도구죠.우리가 병원에서 건강검진을 받는다면,기업은 분기마다 재무제표라는 건강검진 결과표를 세상에 내놓습니다.이걸 볼 줄 안다는 건,단순히 숫자를 해석하는 게 아니라기업의 미래와 위험, 기회를 통찰하는 능력을 갖춘다는 뜻이에요. 1️⃣ 재무제표 구성요소 요약 재무제표 설명 질문손익계산서일정 기간의 수익과 비용, 이익을.. 2025. 7. 12.
🌱 “비웃음을 견디는 확신” – 캐시 우드, 믿음으로 혁신을 이끄는 투자자 📌 사람들이 비웃을 때, 그녀는 더 깊이 기도했다2022년, 시장은 그녀를 버렸고ARK ETF는 -70% 하락했다.“미래 기술은 헛소리였다.”“혁신은 환상이었다.”그러나 캐시 우드는 말합니다.“두려움은 나를 멈추게 했지만, 믿음은 나를 다시 걷게 했습니다.”그녀의 투자는숫자가 아닌 기도와 확신,차트가 아닌 사람과 가능성 위에 세워졌습니다.🛤️ 성장의 여정 – 숫자보다 먼저 미래를 본 사람🔹 20~30대: 월가에서 들리지 않는 목소리당시 월가는 제조업과 금융업 위주그러나 캐시는 데이터·바이오·인터넷 산업에 주목상사는 “쓸모없는 얘기”라며 보고서를 버렸지만,그녀는 그 내용을 비밀 노트에 적어두었다.→ 훗날 ARK인베스트의 시작점“사람들은 내가 너무 앞서간다고 했어요.전 그게 자랑이었어요.”🔥 신념의 .. 2025. 7. 11.

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